Ｆ
Ｔ
ＯＯＫ
2018
2018
11
期第
1
四半期
国際会計基準
2
2
2
2
3
4
4
Contents
務
ラ
経営指標
株当た
指標及びそ
他指標
セッ
メン
託資産残高
政状態計算書
包括利益計算書
ャッ
ュ
計算書
Financial Highlights
Performance Indicators
Per Share and Other Indicators
Assets Under Management
Statement of Financial Position
Statement of Comprehensive Income
Statement of Cash Flows
ご注意
1.
当社グル
プ
報告セグメン
2015
年
11
月期
つ
あり
したが
2016
年
11
月期より
不動産流動化事業
不動産開発事業
不動産賃貸事業
不動産ファン
コンサルティング事業
及び
不動産管理事業
つに変
更し
おり
す
比較
為
前期
2015
年
11
月期
数値につい
変更後
セグメン
区分に組
替えた数値
表示
し
い
す
Note
1.
We have made changes to its reportable segments, reducing the number of such segments from six to five from
the fiscal year ending November 30, 2016. Accordingly, the reportable segments are now: the Revitalization
Business, Development Business, Rental Business, Fund and Consulting Business, and Property Management
Business segments. For comparison, segment information for the previous fiscal year are recalculated in
accordance with the new reportable segment classifications.
務
ラ
Financial Highlights
(
連結
Consolidated)
経営指標
Performance Indicators
(
連結
Consolidated)
株当た
指標及びそ
他指標
Per Share and Other Indicators
(
連結
Consolidated)
IFRS
2014 2015 2016 2017 2018 1Q
基 的 株当た 当期利益 円 Basic earnings per share (EPS) (¥) 59.53 85.66 114.89 127.48 58.92
百万円￥ million 2014 2015 2016 2017 2018 1Q
売 上 高 Revenue 49,981 43,006 49,818 57,754 18,310
不動産流動化事業 Revitalization Business 34,743 25,986 25,809 40,268 14,425
不動産開発事業 Development Business 6,112 6,605 13,138 5,197 766
不動産賃貸事業 Rental Business 4,153 4,211 5,282 6,194 1,396
不動産 ン コンサ テ ング事業 Fund and Consulting Business 949 2,439 2,302 2,763 674
不動産管理事業 Property Management Business 2,943 3,069 2,944 3,330 974
そ 他 ※ Other ※1 1,078 694 340 0 72
I T ※ EBITDA ※2 5,753 7,137 9,676 10,303 4,528
営 業 利 益 Operating profit 5,560 6,891 9,279 9,833 4,341
税 引 前 利 益 Profit before tax 4,663 6,040 8,450 9,049 4,150
当 期 利 益 Profit for the year / period 2,874 4,135 5,547 6,155 2,847
資 産 合 計 Total assets 80,858 93,196 121,276 122,550 124,675
資 合 計 Total equity 32,727 36,228 41,010 46,158 47,980
※ 期よ オ タ テ ンベ メン 事業 セグメン 廃止し 報告セグメン ” そ 他” 変更いたし した
比較 為 前期 期 数値 い 変更後 セグメン 区分 組 替え た数値 表示し い
※ IT 税引前利益＋支払利息＋減価償却費 IT = i x + i i x + I x
We have abolished the Alternative Investment Business segment from the fiscal year ending November 30, 2016. For comparison, segment information for the previous fiscal year (FY2015) are recalculated in accordance with the new reportable segment
2014 2015 2016 2017 2018 1Q
経 営 指 標 Performance Indicators
売上高営業利益率 (%) Ratio of operating profit to revenue (%) 11.1 16.0 18.6 17.0 23.7 売上高当期利益率 (%) Ratio of Profit for the year to revenue (%) 5.8 9.6 11.1 10.7 15.6
売上高 IT 率 % EBITDA margin(%) Ratio of EBITDA to revenue 11.5 16.6 19.4 17.8 24.7
自己資 当期利益率 (%) Return on equity (ROE) (%) 9.2 12.0 14.4 14.1 6.0 資産税引前利益率 (%) Return on total assets (ROA) (%) 6.1 6.9 7.9 7.4 3.4
ッ オ 倍 Net D/E Ratio(times) 0.74 0.82 1.18 0.94 0.87
自己資 比率 (%) Equity ratio (%) 40.5 38.9 33.8 37.7 38.5
※ROE 当期利益÷ 前期 資 +当期 資 ÷ ROE=Profit for the year÷ T otal equity at preceding year end + T otal equity at current year end ÷2 ※ROA 税引前利益÷ 前期 資産+当期 資産÷ ROA=Profit before tax÷ T otal assets at preceding year end + T otal assets at current year end ÷2
政状態計算書
Statement of Financial Position
(
連結
Consolidated)
－3－
百万円￥ million 2013 2014 2015 2016 2017 2018 1Q
資 産 Assets 流動資産 Current assets
現金及び現金同等物 Cash and cash equivalents 14,711 16,100 18,791 21,640 23,750 24,898
営業債権及びそ 他 債権 Trade and other receivables 902 2,049 2,914 3,531 2,148 2,529
棚卸資産 Inventories 38,040 41,565 46,156 67,298 59,718 60,159
そ 他 流動資産 Other current assets 24 166 27 121 26 28
流動資産合計 Total current assets 53,679 59,882 67,888 92,592 85,643 87,616
非流動資産 Non-current assets
形固定資産 Property, plant and equipment 3,304 3,293 3,315 3,595 5,305 5,292
投資不動産 Investment properties 12,703 13,858 18,785 21,728 28,359 28,367
無形資産 Intangible assets 31 77 96 96 83 77
売却可能金融資産 Available-for-sale financial assets 810 2,445 1,225 1,441 1,751 1,798
営業債権及びそ 他 債権 Trade and other receivables 188 780 1,098 1,235 859 911
繰延税金資産 Deferred tax assets 560 515 781 557 517 582
そ 他 非流動資産 Other non-current assets 4 4 4 28 28 28
非流動資産合計 Total non-current assets 17,603 20,975 25,307 28,683 36,906 37,059
資産合計 Total assets 71,283 80,858 93,196 121,276 122,550 124,675
債 及 び 資 Liabilities and equity
債 Liabilities 流動 債 Current liabilities
営業債務及びそ 他 債務 Trade and other payables 2,323 2,590 2,734 2,955 4,278 4,311
借入金 Borrowings 7,587 5,380 9,492 9,387 6,449 8,105
払法人所得税等 Current income tax liabilities 865 1,393 1,150 1,859 732 1,070
引当金 Provisions 209 267 442 450 484 168
流動 債合計 Total current liabilities 10,985 9,632 13,819 14,651 11,945 13,656 非流動 債 Non-current liabilities
営業債務及びそ 他 債務 Trade and other payables 2,107 2,697 3,510 4,349 3,280 3,569
借入金 Borrowings 27,449 35,024 39,175 60,772 60,674 58,377 退職給付 係 債 Retirement benefits obligations 624 697 383 413 472 431
引当金 Provisions 24 78 78 79 19 6
繰延税金 債 Deferred tax liabilities - - - 654
非流動 債合計 Total long-term liabilities 30,205 38,498 43,148 65,614 64,446 63,038 債合計 Total liabilities 41,190 48,130 56,967 80,266 76,391 76,695
資 Equity
資 金 Share capital 6,421 6,421 6,421 6,421 6,421 6,515 資 剰余金 Capital reserves 6,375 6,375 6,373 6,418 6,464 6,523
利益剰余金 Retained earnings 17,294 19,776 23,327 28,120 33,209 34,849
自己株式 Treasury shares - - - -
包括利益計算書
Statement of Comprehensive Income
(
連結
Consolidated)
ャッ
ュ
計算書
Statement of Cash Flows
(
連結
Consolidated)
IFRS
百万円￥ million 2013 2014 2015 2016 2017 2018 1Q
売 上 高 Revenue 35,070 49,981 43,006 49,818 57,754 18,310
売 上 原 価 Cost of revenue 26,392 40,018 31,091 33,468 40,937 12,119
売 上 総 利 益 Gross profit 8,678 9,962 11,915 16,349 16,816 6,190
販売費及び 般管理費 Selling, general and administrative expenses 4,777 4,381 5,099 7,021 7,153 1,877
そ 他 収益 Other income 33 45 126 222 215 93
そ 他 費用 Other expenses 19 65 50 270 44 65
営 業 利 益 Operating profit 3,914 5,560 6,891 9,279 9,833 4,341
金融収益 Finance income 3 3 22 63 76 40
金融費用 Finance costs 695 900 874 892 861 231
税 引 前 利 益 Profit before tax 3,222 4,663 6,040 8,450 9,049 4,150
法人所得税 Income tax expense 1,215 1,789 1,904 2,902 2,894 1,302
当 期 利 益 Profit for the year / period 2,006 2,874 4,135 5,547 6,155 2,847
当 期 包 括 利 益 Total comprehensive income for the year / period 2,011 3,021 4,081 5,509 6,165 2,875
百万円￥ million 2013 2014 2015 2016 2017 2018 1Q
営 業 活 動 よ ャ ッ ュ Cash flows from operating activities
税引前利益 Profit before tax 3,222 4,663 6,040 8,450 9,049 4,150
減価償却費 Depreciation expense 173 188 222 333 393 147
引当金及び退職給付 係 債 増減 額
Increase (decrease) in provisions and retirement benefits
obligations 107 68 (164) 43 98 (358)
利息及び 配当金 Interest and dividends income (3) (3) (22) (63) (76) (40) 支払利息 Interest expenses 695 900 874 892 861 231
売却可能金融資産売却益 Gain on disposal of available-for-sale financial assets (7) (0) - - -
-関係会社株式売却益 Gain on sales of stocks of subsidiaries and affiliates - - - - (123)
-形固定資産除却損 Loss on retirement of property, plant and equipment 0 1 2 7 22 0
営業債権及びそ 他 債権 増減額 Decrease (increase) in trade and other receivables 908 (1,588) (1,097) 944 (13) 10
棚卸資産 増減額 Decrease (increase) in inventories (1,118) (3,378) (8,845) (15,971) 353 1,632
営業債務及びそ 他 債務 増 減額 Increase (decrease) in trade and other payables (1,021) 781 930 235 415 (205)
そ 他 Other, net (0) (4) (28) (110) 59 (102)
小計 Subtotal 2,956 1,628 (2,088) (5,238) 11,039 5,465
利息及び配当金 額 Interest and dividends income received 3 3 22 63 76 39
法人所得税 支払額 Income taxes paid (187) (1,287) (2,377) (2,297) (4,027) (1,019)
営業活動 よ ャッ ュ Net cash from (used in) operating activities 2,772 344 (4,443) (7,472) 7,089 4,485
投 資 活 動 よ ャ ッ ュ Cash flows from investing activities
定期預金 預入 よ 支出 Payments into time deposits - (140) (100) (45) - -定期預金 払戻 よ 収入 Proceeds from withdrawal of time deposits - - 240 30 95
-形固定資産 得 よ 支出 Purchase of property, plant and equipment (11) (19) (71) (54) (30) (12)
投資不動産 得 よ 支出 Purchase of investment properties (525) (1,125) (750) (1,743) (1,282) (134)
無形資産 得 よ 支出 Purchase of intangible assets (4) (59) (37) (27) (13) (1)
売却可能金融資産 得 よ 支出 Purchase of available-for-sale financial assets (667) (2,196) (5) (321) (687)
-売却可能金融資産 回収 よ 収入 Collection of available-for-sale financial assets 216 750 757 124 7
-売却可能金融資産 売却 よ 収入 Proceeds from sales of available-for-sale financial assets 50 1 444 34 349
-貸付金 実行 よ 支出 Payments of loans receivable - (300) - (2,935) (1,085) -貸付金 回収 よ 収入 Collection of loans receivable 0 0 0 0 2,760 0
連結 範囲 変更 伴う子会社株式 得 よ 支出
Purchase of investments in subsidiaries resulting in
change in scope of consolidation - - - (3,297) (182) (1,335)
連結 範囲 変更 伴う子会社株式 得 よ 収入
Proceeds from purchase of investments in subsidiaries
resulting in change in scope of consolidation - 210 - 40 -
-連結 範囲 変更 伴う子会社株式 売却 よ 収入
Proceeds from sales of investments in subsidiaries
resulting in change in scope of consolidation - - - - 39
